기업 분석을 통한 투자

"한솔케미칼" 조용하고 은밀하게 2차 전지 음극재 강자로 나아가다. 반도체 업황은 현재 반등의 기회이자 매수 기회 모멘컴 약세를 보이고 있는 DRAM 산업은 연말로 가면서 점차 강세를 띌 전망이다. 올 하반기 서버와 스마트폰 수요의 강한 회복이 예상되며, 2022년 1분기에는 전방 수요를 눌러왔던 비메모리 반도체의 공급 부족이 해소되기 시작할 것이 때문이다. 서버 DRAM 수요를 자극할 Intel의 사파리 Rapids 출시와 DRAM의 공급 감소를 일으키는 DDR5의 양산이 본격화되며 DRAM 업황이 뚜렷한 개선세에 진입할 것이라고 판단되기 때문이다. NAND는 eSSD를 중심으로 수요 강세가 이어지고 있고, 올 하반기 삼성전자와 SK하이닉스의 전공정 장비 투자가 재개되면 반도체 업황은 다시 상승세가 이..

"펄어비스" AAA등급 게임 붉은사막을 통해 최대 수익에 나서다. 펄어비스의 검은사막 모바일 중국 판호 획득 전 펄어비스의 신작 론칭 일정 중 가장 가까운 기대 일정은 올해 말로 예정되어 있었던 붉은사막PC/콘솔 글로벌 론칭 일정이었다. 그러나 6월 말 검은사막 모바일 중국 판호 획득으로 펄어비스 신작 론칭 일정은 히트 기대 수준의 순위로 론칭 일정의 순서도 달라졌다. 펄어비스의 2분기 실적은 매출액 992억 원, 영업이익 55억 원을 기록하며 컨센서스를 하회한 것으로 추정되며 북미/유럽 지역의 PC 자체 퍼블리싱 전환 효과에도 불구하고 검은사막 모바일 매출 감소가 실적 부진의 주요 원인으로 파악된다. 모바일 매출액은 전분기 대비 6%감소한 640억 원으로 하락세가 지속되고 있는 것으로 판단된다. 인건비..

"코스맥스엔비티" 크게 개선된 실적 주가 반영에 힘을 얻는다. 8월 이후 중소형주 투자전략 수립에 있어서 고민해봐야 할 부분은 상반기에 가격 및 기간 조정을 보였던 업종별 대표 기업들의 반등 시 관련 중소형주에 미치는 영향, 하반기 유례를 찾아보기 힘든 업종별 장외 대표 기업들의 대표 IPO 릴레이 효과이다. 삼성전자 주가의 강한 반등이 추세적으로 이어질 경우 모바일 부품 업종 및 5G가 눈에 띄게 증가할 수 있는 사업부분과 관련된 기업들에 집중하는 것이 수익률 극대화에 유리할 것으로 판단되나 삼성 주가는 요즘 오히려 힘을 못 쓰는 상황에 벌어지고 있다. 2차 전지 업종의 경우에도 기존에 주요 소재 업체 중심으로 주가 급등이 일어난다면 하반기 업종 내 대장주의 반등 혹은 IPO를 앞두고 있는 장외 대표 ..

더존비즈온은 MES, ERP, 바코드 시스템, PMS, SCM, 가상화 서버 등의 솔루션을 컨설팅, 구축하는 서비스를 제공하는 기업이며, 이를 위한 구축 컨설팅 사업 진행과 생산, 물류시스템에 필요한 MES, ERP, 바코드시스템, PMS, SCM바코드, 모바일, BI솔루션 등의 시스템 통합 구축을 도모하는 기업이다. 설립 이후 꾸준히 성장하고 있는 기업으로 민간 B2B뿐만 아니라 공공기관 및 비영리법인 영업을 위해 조달청 경쟁입찰 참가자격을 보유하고 있는 기업이며 제조업 지원을 위한 스마트공장 지원사업 및 생산현장 디지털화 사업의 공식 공급기업이다. 더존비즈온 2분기 실적은 매출액 806억 원, 영업이익 204억 원을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스를 11%하회한 걸로 나타났다. 매출 비중이 높은 ER..

인터넷 기업의 수익 원천이 광고였던 적이 불과 몇 해 전이였는데, 이제 광고 수익은 이들의 기업 가치에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 보인다. 그보다 훨씬 잠재 시장 규모가 큰 곳에서 확고한 시장 지배력을 보여주고 있다고 볼 수 있다. 네이버는 국내 이커머스 시장 159조 원 중 점유율 17%로 1위 사업자가 되었고, 카카오는 163조 원의 간편 결제 시장에서 40%를 차지함과 동시에 카카오뱅크 상장을 통해 금융 플랫폼 사업으로 확대하고 있다. 이커머스와 금융 시장에 침투해 지배적인 위치를 확보한 후 수익화에 나서는 전략이 성과를 나태 나고 있다. 이런 행보가 최근의 기업 가치 상승에 반영되었다고 판단되며, 향후에는 이들이 어떤 사업을 통해 성장하고, 기업가치 상승을 이뤄낼 수 있을지 컴투스 기업 분석을..

한화에어로스페이스는 정밀기계, 테크윈, 등 민수 부분이 극적인 모멘텀을 이어갈 것으로 보인다. 글로벌 설비투자 확대에 따른 수혜가 큰 모습이기 때문이다. 정밀기계는 중국을 중심으로 LED, 가전, PC 등 IT용 칩마운터 수요 강세가 이어지면서 성수기 효과가 더해질 것으로 보이고 경쟁 구도가 제한적이어서 높은 수익성으로 반영되고 있다고 볼 수 있다. 테크윈은 북미 B2B 수요가 견조한 데다가 중국 경쟁사들의 입지 축소에 따라 유럽에서도 점유율이 상승하고 있다. 또한, 코로나 환경에서 비용 효율화 성과가 뒷받침되고 있는 것으로 파악된다. 파워시스템은 조선, 석유화학, EPC 등에 걸쳐 충분한 수주잔고를 확보한 상태이며 매출 지연이 완화되며 본격적인 성장 국면에 진입할 것으로 보인다. 한화에어로스페이스는 전..

웹젠은 하반기 신작 및 해외 모멘텀이 약화되면서 투자 심리가 약해지는 구간에 진입한 것으로 판단되는 시기이다. 2분기 텐센트의 전민기적2가 출시되었으나 매출 하향 속도가 예상보다 빠르게 진행되기 때문에 모멘텀 소진 속도가 빨라졌다고 할 수 있다. 2분기 이 게임의 로열티 매출이 반영되겠지만 기존 게임들의 매출이 하락하면서 전체 실적은 둔화될 것으로 예상된다고 전문가들은 전망했다. 하반기 중국에서 뮤 IP 기반으로 출시되었던 게임을 국내 퍼블리싱할 예정이지만 중국 내 추가 신작 게임 출시 및 흥행 게임의 국내 퍼블리싱 일정이 미정이기 때문에 모멘텀이 약하다고 판단되며, 현재 뮤 아크엔젤을 동남아 5개국에 출시하였으며, 매출 순위 상위권에 진입했지만 전체 실적에 기여하는 부분은 극히 제한적인 것으로 전망된다..

AP시스템의 기업 분석에 앞서 업황이 어떤지를 분석하자면, 모멘텀 약세를 보이고 있는 DRAM 산업은 연말로 가면서 점차 강세를 띌 전망이며, 하반기 서버와 스마트 수요의 강한 회복이 예상되고, 2022년 1분에는 전방 수요를 억눌렀던 비메모리 반도체의 공급 부족이 어느정도 해소되는 시기가 될 것으로 예상된다. 또한, 서버 DRAM 수요를 자극할 인텔의 Sapphire Rapids 출시와 DRAM의 공급 감소를 일으키는 DDR5의 양산이 본격화되며 DRAM 업황이 뚜렷한 개선세에 진입할 것이라고 판단된다. NAND는 eSSD를 중심으로 한 수요 강세가 이어지고 있어, 올 하반기 삼성전자와 SK하이닉스의 전공정 장비 투자가 활발할 것으로 전망된다. 하반기 고객 기업들의 DRAM재고 정상화와 이에 따른 삼성..

한컴라이프케어는 1971년 설립, 국내 최초로 개인안전장비를 국산화하였으며, 2017년 한글과 컴퓨터 그룹에 인수된 후 현재 사명으로 변경되었다. 2020년 안전산업 영역별 매출 구성은 공공(공기호흡기, 방호복 등) 47%, 생활(마스크, 진단키트) 32%, 국방(방독면, 특수 보호의) 13%, 산업(방열복, 산업용 마스크 등) 8%로 구성되어있다. OECD 국가 10만 명 당 산재 치명률를 비교에서 우리나라는 5위 수준에 해당되며, 재해건수 및 피해 규모는 지속 증가 추세에 있으며, 국내 안전보호장비 시장 규모는 연평균 8% 성장이 예상되는 산업이다. 한컴라이프케어는 소방 관련 장비(M/S:공기호흡기 96%, 방화두건 85%, 방화 신발 34%)에서 선두 업체이며, 일반 방독면은 71%를 점유하고 있는..

서울반도체 2021년 2분기 매출은 3,360억 원, 영업이익 233,7억 원, 지배순이익은 134억 원을 올렸으며 특히 영업이익은 종전 추정치 및 컨센서스에 부합하다고 할 수 있는 수준이고 매출은 컨센서스를 상회하는 등 1분기에 이어서 양호한 실적을 거뒀다고 전문가들은 판단하고 있다. 2분기 영업이익 또한, TV 및 조명, 자동차 등 전부분의 LED 매출 증가가 지속되고 있고, 특히 자동차 비중 증가로 믹스 효과가 확대되고 있는 상황이다. 조명용 LED 가격 하락의 둔화로 외형 증가와 고정비 절감이 마진율 개선으로 연결되고 있는 상황이며, 2021년 3분기 영업이익은 10% 증가할 것으로 예상되며, 그 내용을 살펴보면 3분기 영업이익은 260억 원으로 추정되고 성수기 효과로 디스플레이(TV, 모니터, ..

엠로는 2016년 4월에 코넥스에 상장한 뒤 구매 SCM(원재료 구매, 유통, 생산 공급망 단계를 최적화해 수요자가 원하는 제품을 적시에 장소와 시간에 제공하고 공급망을 관리하는 시스템) 솔루션 국내 M/S 1위 업체이다. 구매 SCM솔루션 제공 방식은 고객 맞춤형 on- premise 구축형(SCM 상용 패키지 기반으로 SMARTsuite 라이선스, 컨설팅 및 구축 용역 제공) 클라우드 서비스로 구분된다. 21년 1분기 기준 유형별 매출액 비중은 SCM 구축 및 용역 69%, 라이선스 14%, 기술료 10%, 클라우드 사용료 7% 순인 것으로 파악된다. 엠로의 솔루션 성장은 지속될 것으로 파악되며 그 이유는 공급망 속도 및 효율성 향상, 수요.공급 변동에 따른 리스크 감소, 구매 업무의 투명성 확보, ..

신성델타테크는 지난 1987년 창립 이래 고객 만족, 기업 실현이라는 경영이념을 바탕으 큰 포부를 갖고 끊임없이 도전하고 달려온 기업이며 가전사업 부분은30년간 축적된 생산 노하우와 사출금형기술, 최신 자동화 설비를 바탕으로 프리미엄급 드럼세탁기, 전자동 세탁기 최신형 청소기, 에어컨, 냉장고 부품 등을 생산하고 있다. 신성델타테크는 플라스틱 사출 제품 등을 기반으로 세탁기, 에어컨, 냉장고, 청소기 등 가전제품 부품과 2차전지.2차 전지. 자동차 부품 등의 사업을 이끌고 있으며, 지난 2015년 신흥글로벌 기업 인수를 통해 물류사업 등에 진출하였다. 올해 1분기 기준 사업부문별 매출 비중을 보자면 가전제품 부분 39%, 2차전지.자동차 부품 33%, 물류사업 25% 등이며, 매출처는 LG전자, LG에너..

40여 년간 코스모신소재는 기술개발과 인력개발을 통해 오디오, 비디오 등 자기 기록 미디어 업계의 선도기업으로서, 업계 최고의 기술력을 바탕으로 자기 기록 미디어 사업의 영역을 넘어 첨단 소재사업과 IT 관련 소재 개발 등 사업 영역의 다각화를 통해 첨단 소재 기업으로 탈바꿈하였고, 성공적인 변화와 기업체질 변화에 성공한 기업이다. 코스모신소재는 1967년 설립되었으며, 2차 전지용 양극재 및 MLCC용 이형필름 등이 주력 제품인 IT 소재 기업이다.사업 부분의 2차 전지용 양극활물질, 잉크 토너 등을 제조하는 분체 사업부와 MLCC용 이형 필름 등을 제조하는 기능성 필름 사업으로 나눠져 있고, 2019년 기준으로 사업부분별 매출 비중은 분체 67%, 기능성 필름 33%로 이뤄져 있다. 2025년 양극재..

솔루스 첨단소재는 십 수년간 동박 소재, 디스플레이 소재 그리고 바이오 소재 분야에서 장기적 전략에 기반한 글로벌 기업을 인수, 공격적인 사업 확장, 끊임없는 연구 개발 및 글로벌 네트워크 확대로 견고한 성장세를 유지해온 기업이다. 또한, 장기적인 성장을 위해 2018년 헝가리에 전기자동차 2차 전지 핵심 소재인 전지박 공급을 위한 공장 설립을 결정하였고, 2020년 본격 양산을 준비하며 새로운 도약의 발판을 마련하였다. 시장을 선도하는 글로벌 기업으로의 자리매김을 위해 전기 자동차 핵심 소재, Display 혁신 소재, 바이오 소재 등 미래 지향적 고성장 포트폴리오를 확보하였으며, 타깃 시장 내 독보적인 입지 구축을 통하여 빠른 성장을 거듭하고 있는 중이다. 솔루스첨단소재는 유럽 내 유일한 전지박 생산..

LS전선아시아는 1996년 하이퐁에 LS-VINA가 세워진 이후, 20여 년간 지속적인 성장을 통하여 현재 베트남 NO.1 케이블 메이커로서 케이블 산업을 선도하고 있는 기업이며, 아세안 시장의 중심에 서기 위해 지속적으로 사업 확장을 위한 투자를 진행하고 있다. 2006년에 호치민시에 LSCV를 세운 이후, 전력 케이블과 부스닥트, UTP, 광케이블 등의 통신 케이블에 이르기까지 다양한 제품군을 생산하고 있다.2018년에는 미얀마에 위치한 LSGM이 준공되어 초도 매출을 실현함으로써 새로운 생산거점으로서의 성공적인 시작을 알렸다고 LS전선아시아는 포부를 밝혔다. 최근 동 가격 급등으로 인해 LS전선아시아의 전력 케이블 제품 위주로 실적 개선이 예상되는 데 이어, 코로나 때문에 지연된 베트남 프로젝트 수..